В 2012 году золотодобывающим компаниям предстоят большие расходы

Москва – 23 января 2012 года – Согласно новому выпуску ежегодного исследования PwC "Обзор мировых цен на золото" (Gold Price Report), 80% руководителей мировых золотодобывающих компаний ожидают дальнейшего роста цен на золото в 2012 году. При этом большинство респондентов считают, что цены на золото в этом году достигнут 2 000 долл. США за тройскую унцию. 

Слияния и поглощения станут ключевой тенденцией в отрасли в 2012 году. Так, 29% руководителей предприятий отрасли планируют потратить свои денежные средства на новые приобретения, а 40% компаний намерены высвободить резервы посредством таких сделок.

Тим Голдсмит, руководитель международной практики по оказанию услуг предприятиям горнодобывающей промышленности в PwC, отмечает:

«В связи с нестабильностью на рынке, которая, в частности, выражается в недавнем падении цен на золото, в выгодном положении оказываются те игроки, которые обладают существенными резервами денежных средств и стремятся к приобретению других компаний.

Объектами таких поглощений могут стать геологоразведочные компании, которые сильнее страдают от рыночных колебаний и испытывают больше трудностей с привлечением капитала».

В 2011 году было осуществлено 544 сделки слияния и поглощения в золотодобывающей отрасли на сумму около 11,2 млрд долларов США. По состоянию на 30 ноября количество сделок выросло на 12,6%, а их сумма сократилась на 38,4% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года. В 2010 году было завершено 483 сделки по приобретению на сумму около 18,2 млрд долларов США.

Добывающие компании стремятся получить максимальную выгоду от высокой цены на золото – 62% компаний-респондентов ответили, что высокая цена на золото положительно влияла на стоимость их акций, хотя и не так сильно, как они ожидали.

До 15 декабря 2011 года цена на золото выросла на 11%, при том что стоимость акций золотодобывающих компаний, входящих в Global Gold Index, сократилась на 10,6%. 

Тим Голдсмит отмечает:

«Одна из основных причин несоответствия между ценой на золото и стоимостью акций золотодобывающих компаний заключается в том, что в последнее время выросла популярность торгуемых индексных фондов (ETF). У инвесторов появился выбор: инвестировать напрямую в золотодобывающие компании или получить доступ к сектору через ETF, что является более простой альтернативой».

Такой разрыв между ценой на золото и стоимостью акций влияет на то, куда руководители планируют направить увеличившиеся финансовые потоки: 

• 27% компаний отрасли в 2011 году направили средства на выплату дивидендов– существенное увеличение по сравнению с 9% в 2010 году.
• 29% игроков рынка планируют потратить наличные денежные средства на приобретение других компаний в 2012 году. Этот показатель также увеличился по сравнению с 2011 годом, когда он составлял 19%.

Чтобы создать преимущества для тех, кто инвестирует в золотодобывающие компании напрямую, а не через ETF, многие компании золотодобывающей отрасли либо начали выплачивать дивиденды, либо увеличили дивидендные выплаты. На ноябрь 2011 года выплаты дивидендов 20 крупнейших золотодобывающих компаний увеличились на 44% по сравнению с 2010 годом. Стоит отметить, что в 2010 году размер выплаченных дивидендов увеличился только на 18% по сравнению с 2009 годом.

Тим Голдсмит подчеркивает:

«Увеличение размера выплат дивидендов – это еще одна не отмечавшаяся ранее тенденция, которая напрямую связана с ростом цен на золото. Привязка дивидендных выплат к ценам на золото создает выгоды как для инвесторов, так и руководителей  компаний, которые получают больше свободы в установлении высоких дивидендных выплат без опасений по поводу снижения размера выплат в случае резкого падения цен на золото.

Золотодобывающие компании продолжат изучать способы, позволяющие инвесторам извлекать выгоду из высоких цен на золото. Дивидендные выплаты, привязанные к стоимости золота,  –  это только один из таких способов. Компании могут применять более творческие подходы к разработке дивидендной политики».

Во всем мире золото рассматривается в качестве средства, позволяющего справиться с негативными последствиями нестабильной ситуации на глобальных финансовых рынках и вселить уверенность инвесторов в экономику той или иной страны. С 2010 года спрос на золото со стороны Центральных Банков возрос до 148,8 тонн. 

Тим Голдсмит комментирует:

«Мы видим такую тенденцию не только в развитых, но и быстроразвивающихся странах, которые демонстрируют заинтересованность в существенном увеличении запасов золота.

По нашему мнению, в настоящее время страны вступают в длительный период накопления золотых запасов. Количество золота,  имеющегося в наличии для приобретения, достаточно ограничено. Поэтому страны, обладающие значительными валютными резервами в долларах США, должны будут накапливать золото в течение длительного периода времени».

Информация для редактора:

1. Исследование подготовлено на основе опроса золотодобывающих компаний по всему миру, на долю которых приходится 26,5 млн унций золота, добытого в 2011 года, и 37,75 млн унций золота, которое будет добыто в 2012 году.
   
   
2. Полный текст “Обзора мировых цен на золото" (Gold Price Report) доступен по адресу: http://www.pwc.com/ca/goldsurvey.

3. PwC в России (www.pwc.ru) предоставляет услуги в области аудита и бизнес-консультирования, а также налоговые и юридические услуги компаниям разных отраслей. В офисах PwC в Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Казани, Новосибирске, Краснодаре, Южно-Сахалинске и Владикавказе работают более 2 000 специалистов. Мы используем свои знания, богатый опыт и творческий подход для разработки практических советов и решений, открывающих новые перспективы для бизнеса.

4. Бренд PwC объединяет фирмы, входящие в глобальную сеть фирм PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL). Глобальная сеть объединяет более 169 000 сотрудников в 158 странах. Каждая фирма сети является самостоятельным юридическим лицом и не выступает в качестве агента PwCIL или любой другой фирмы сети. PwCIL не оказывает услуги клиентам. PwCIL не несет ответственность за действия или бездействие любой фирмы сети, не может контролировать профессиональные суждения, высказываемые фирмами сети, и не может никаким образом связать их каким-либо обязательством.  Ни одна из фирм сети не несет ответственность за действия или бездействие любой другой фирмы сети, не может контролировать профессиональные суждения другой фирмы и не может никаким образом связать другую фирму сети или PwCIL каким-либо обязательством.
   

"PwC в России" означает фирмы сети PwCIL, осуществляющие деятельность в России.