РВК и PwC представляют ежегодный обзор венчурной индустрии России «MoneyTree: навигатор венчурного рынка» за 2019 год и первое полугодие 2020 года

Объем рынка венчурных сделок в России в первом полугодии 2020 года сократился на 9% до 240 млн долл. США, по сравнению с показателем в 262,8 млн долл. США по итогам первого полугодия 2019 года. При этом количество сделок снизилось почти в полтора раза – со 130 до 78 сделок. Около 90% от общей суммы инвестиций в этот период пришлось на проекты стадии расширения.

Москва, 08 декабря 2020 года – РВК совместно с PwC представляют девятый ежегодный обзор венчурной индустрии России «MoneyTree™: навигатор венчурного рынка» за 2019 год и первое полугодие 2020 года.

В первом полугодии 2020 года венчурный рынок показал снижение на 9% до 240 млн долл. США при 78 сделках по сравнению с первым полугодием 2019 года, когда его объем оказался равен 262,8 млн долл. США при 130 сделках. При этом стоит отметить, что 63% от общего объема рынка в первом полугодии 2020 года пришлось на одну крупную сделку онлайн-ритейлера Ozon с американской инвесткомпанией Princeville, Baring Vostok и АФК «Система» в размере 150 млн долл. США Без учета сделок с Ozon.ru фиксируется объем сделок в размере 90 млн долл. США за 6 месяцев 2020 года против 143,6 млн долл. США за 6 месяцев 2019 года, что означает снижение рынка на 37%.

Падение активности инвесторов во многом предопределено последствиями распространения коронавирусной инфекции, вследствие чего в первом полугодии 2020 года реализовывались по большей части сделки, проработка которых началась существенно раньше пандемии и находилась на финальных стадиях. По итогам 2019 года рынок снизился на 2% до 427,1 млн долл. США против 433,7 млн долл. США годом ранее. В то же время количество сделок по сравнению с 2018 годом показало рост – со 195 до 216 сделок.

Средний размер сделки в первом полугодии 2020 года вырос до 5 млн долл. США Год назад этот показатель был равен 3,1 млн долл. США 87% от общей суммы инвестиций пришлось на проекты стадии расширения, что больше, чем в первой половине 2019 года (64%). Данная динамика иллюстрирует возрастающий в период турбулентности интерес инвесторов к наиболее зрелым проектам с устойчивыми бизнес-моделями.

В отраслевом разрезе в первом полугодии 2020 года по количеству сделок лидируют проекты B2B (54%), при этом B2C-проекты имеют существенное преимущество по объему привлеченного финансирования (82% от общей суммы сделок). Под влиянием пандемии отмечается рост интереса инвесторов к проектам в сфере образования и потребительских товаров (12% и 9% от общего количества сделок соответственно). Лидерство по количеству сделок удерживает сегмент решений для бизнеса (40%), а по объему инвестиций – сегмент электронной коммерции (65%).

Количество следок по выходу из инвестиций на российском венчурном рынке остается по-прежнему незначительным. В первой половине 2020 года произошло 10 выходов, что на 5 выходов меньше, чем в первой половине 2019 года (15). Их суммарная стоимость составила 276 млн долл. США против 1,4 млрд долл. США в первом полугодии 2019 года. Эта разница во многом объясняется прошедшими в 2019 году IPO компании HeadHunter на американской бирже NASDAQ в размере 220 млн долл. США, а также выходом миноритарных акционеров из компании Avito в сумме 1,1 млрд долл. США Без учета этих двух крупных сделок объем выходов в первом полугодии 2019 года составил 53 млн долл. США, показав в первом полугодии 2020 года рост в 4,2 раза. Крупнейшим выходом первой половины 2020 года стала продажа компании «2ГИС» Сбербанку и СП банка с Mail.ru – экзит для фондов Baring Vostok и RTP Global Леонида Богуславского. Для сделки «2ГИС» оценен в 14,3 млрд руб. В 2019 году всего было совершено 30 сделок по выходу из инвестиций на сумму 1,7 млрд долл. США

За первое полугодие 2020 года управляющими компаниями с российскими корнями было анонсировано создание 10 новых венчурных фондов на сумму 1,3 млрд долл. США, при этом по двум фондам отсутствует информация о заявленных объемах фондов. В инвестиционном тезисе пяти фондов присутствует Россия при аллокации на нее 380 млн долл. США (в т.ч. два фонда, которые не раскрыли заявленный объем). Средний заявленный размер новых фонда с фокусом на Россию за первое полугодие 2020 составляет 127 млн долл. США В 2019 году управляющими компаниями с российскими корнями было заявлено создание 17 новых фондов на 4,3 млрд долл. США Среди них 12 фондов с географическим фокусом на Россию общим объемом в 3,8 млрд долл. США, включая два фонда РФПИ на сумму 3 млрд долл. США (нетипичный объем для венчурной индустрии).

«В 2020 году коронакризис нарушил устойчивую работу многих отраслей, но венчурный рынок традиционно устойчив к экономическим кризисам и использует их как фундамент для дальнейшего развития. В России первое полугодие предсказуемо показало серьезное падение количества сделок, но их объем снизился не так драматично – на 9%. Инвесторы, в первую очередь, стали более осторожны в сегменте сделок seed стадий, отдавая предпочтение более устойчивым и доказавшим свою жизнеспособность проектам. Статистика подтверждает и появление новых фаворитов – проектов в сфере edtech и потребительских товаров, которые позволили закрыть базовые потребности людей в период самоизоляции и ограничений на передвижение.»

Алексей Басов, заместитель генерального директора – инвестиционный директор РВК

«Российский венчурный рынок на протяжении всего проанализированного нами периода находился в состоянии коррекции. Так, объем венчурных сделок в 2019 году показал снижение на 2% до 427,1 млн долл. США от показателя 433,7 млн долл. США в 2018 году. При этом результаты первой половины 2020 года показали снижение на 9% до 240 млн долл. США против 262,8 млн долл. США в первом полугодии 2019 года. Стоит отметить, что общий объем венчурной экосистемы России в 2019 году составил 2,3 млрд долл. США, что в 3,4 раза превышает показатели 2018 года. Во многом этот рост обозначен крупными сделками по выходу инвесторов. В соответствии с контекстом событий первой половины 2020 года в периметр пристального интереса инвесторов попали проекты, связанные с организацией и контролем удаленной работы, обучением, а также проекты в сегменте потребительских товаров».

Олег Малышев, партнер практики по оказанию услуг технологическим компаниям и венчурным фондам PwC в России

В области грантового финансирования за несколько прошедших лет наблюдается устойчивый рост объема выдаваемых грантов как при сравнении полного года с предшествующим годом, так и при сравнении полугодий. Рост связан с возрастающим интересом государства к индустрии, а также взрослением и расширением рынка венчурных инвестиций. В первом полугодии 2020 года было выдано 2 483 гранта на сумму 51 млн долл. США, что по сравнению с первой половиной 2019 года на 10% больше в денежном выражении (46,4 млн долл. США) и на 5% больше в количественном (2 357 выданных грантов). Количество выданных в 2019 году грантов выросло на 40% до 5 551 единиц (против 3 955 единиц в 2018 году), их объем увеличился на 55% (153,5 млн долл. США в 2019 году и 99,3 млн долл. США в 2018 году).

Обзор «MoneyTreeTM: Россия» подготовлен PwC при поддержке РВК на основе информации, которая предоставлена Российской ассоциацией венчурного инвестирования (РАВИ). Дополнительно PwC были проведены корректировки данных РАВИ, связанные с использованием других открытых источников информации и верификацией сумм сделок несколькими внешними источникам. Также в соответствии с методологией в анализ включены сделки, совершенные бизнес-ангелами. Таким образом, при анализе данных учитывались фактически полученные венчурные инвестиции, осуществленные бизнес-ангелами, инвестиционными компаниями, частными, корпоративными или государственными венчурными фондами в ходе одного раунда финансирования.

Справочная информация:

О РВК

РВК — государственный фонд фондов, институт развития венчурной отрасли Российской Федерации. Основные цели деятельности АО «РВК»: стимулирование создания в России собственной индустрии венчурного инвестирования и исполнение функций Проектного офиса Национальной технологической инициативы (НТИ). Уставный капитал АО «РВК» составляет более 30 млрд руб. 100% капитала РВК принадлежит Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом Российской Федерации (Росимущество). Общее количество фондов, сформированных АО «РВК», достигло 28, их суммарный размер — 58,2 млрд руб. Доля АО «РВК» — 31,1 млрд руб. Фонды с участием капитала АО «РВК» проинвестировали более 290 портфельных компаний на общую сумму более 23 млрд руб.

www.rvc.ru

 

О PwC

В PwC мы работаем с целью укрепления доверия общества к бизнесу и решения важных проблем. PwC представляет собой сеть фирм в 155 странах мира, объединяющую свыше 284 000 специалистов, которые готовы оказывать качественные услуги в области аудита, бизнес-консультирования и налогообложения. Ознакомьтесь с более подробной информацией и расскажите нам о том, что важно для вас, на нашем сайте www.pwc.com.

Под «PwC» понимается сеть PwC и (или) одна или несколько входящих в нее фирм, каждая из которых является самостоятельным юридическим лицом. Более подробная информация представлена на нашем сайте www.pwc.com/structure.

Контакты

Анна  Смищенко-Миронова

Анна Смищенко-Миронова

Руководитель пресс-службы, PwC в России

Тел: +7 (495) 967 6172

Мы в социальных сетях