Money tree™ Навигатор венчурного рынка

Основные тенденции развития венчурной экосистемы в 2018 году и первом полугодии 2019 года

Венчурная экосистема

График 1. Венчурная экосистема

PwC совместно с АО «РВК» представляют восьмой ежегодный обзор венчурной индустрии России «MoneyTree™: навигатор венчурного рынка» («MoneyTree™: Россия») за первое полугодие 2019 года.

За первое полугодие 2019 года суммарный объем венчурной экосистемы составил 347,7 млн долл., что почти в два раза больше по сравнению с уровнем первого полугодия 2018 года. Суммарный объем венчурной экосистемы в 2018 году по сравнению с предыдущим годом также существенно увеличился и достиг 661,9 млн долл.

Рынок венчурных сделок, составляющий основу венчурной экосистемы, показал в первом полугодии 2019 года рост на 161,1 % до 248,1 млн долл. при 129 сделках по сравнению с первым полугодием 2018 года, когда объем оказался равен 94,9 млн долл. при 87 сделках. По итогам 2018 года рынок вырос на 78 % до 433,7 млн долл. против 243,7 млн долл. годом ранее. В то же время количество сделок по сравнению с 2017 годом незначительно сократилось – с 205 до 195 сделок.

В первой половине 2019 года средний размер сделки вырос до 3,1 млн долл. по сравнению с 1,5 млн долл. в первой половине 2018 года. Обращает на себя внимание почти семикратный рост среднего размера сделки на стадии расширения (с 2,0 млн долл. до 13,3 млн долл.). Увеличение стоимости сделки, в которой участвуют венчурные фонды на стадии расширения, связано в целом с трансформацией венчурной модели: происходит постепенное размытие границ между венчурными и прямыми инвестициями.

Самыми значительными сделками первой половины 2019 года и 2018 года стали сделка по покупке 18,7 % акций Ozon.ru АФК «Система» за 119,3 млн долл., а также инвестиция на сумму 80 млн долл. в разработчика дисплеев дополненной реальности WayRay с участием РФПИ и консорциума суверенных фондов.

В первой половине 2019 года произошло 13 выходов, что на 8 выходов больше, чем в первой половине 2018 года. Однако их суммарная стоимость составила всего 53,2 млн долл. против 68,5 млн долл. в первом полугодии 2018 года. Число выходов инвесторов в 2018 году увеличилось на 7 % по сравнению с прошлым годом до 32 сделок. Суммарная стоимость выходов в 2018 году возросла на 61 % до 128,9 млн долл. по сравнению с 79,9 млн долл. в 2017 году.

В первом полугодии 2019 года было выдано 2 357 грантов на сумму 46,4 млн долл., что по сравнению с первой половиной 2018 года на 23 % больше в денежном выражении (37,1 млн долл.) и на 4 % больше в количественном (2 266 выданных грантов). Количество выданных в 2018 году грантов составило 3 955 единиц общим объемом 99,3 млн долл.

Распределение венчурных инвестиций по секторам, млн долл. США

График 8. Распределение венчурных инвестиций по секторам, млн долл. США

Лидером по количеству венчурных сделок и сумме привлеченных инвестиций традиционно остается сектор информационных технологий. По итогам первой половины 2019 года в секторе наблюдалась положительная динамика как по количеству сделок, так и по общему объему привлеченных средств. По итогам первого полугодия 2019 года в секторе информационных технологий состоялось 73 сделки общим объемом 218,8 млн долл., в то время как в первом полугодии 2018 года данный показатель был на 20 сделок меньше (53) с общим объемом 77,7 млн долл. Ключевым драйвером роста объема сделок в секторе информационных технологий в первом полугодии 2019 года стала сделка по приобретению АФК «Система» 18,7 % акций Ozon.ru.

В 2018 году сделки в секторе информационных технологий составили 86 % от общего количества сделок и 94 % от общей суммы всех сделок. Общее количество сделок составило 124 сделки. Общий объем привлеченных средств достиг 409,0 млн долл.

Средний размер сделки в области информационных технологий в первом полугодии 2019 года составил 3,0 млн долл. (1,5 млн долл. в первой половине 2018 года). В 2018 году средний размер сделки по сравнению с 2017 годом также существенно вырос – на 102 % до 3,3 млн долл. (1,6 млн долл. в 2017 году).

Количество сделок в секторах биотехнологий и промышленных технологий по-прежнему остается небольшим по сравнению с сектором ИТ (5 и 3 сделки соответственно в первом полугодии 2019 года). В первой половине 2018 года количество сделок в секторе биотехнологий было равно 2, в то время как в секторе промышленных технологий состоялось 10 сделок. Совокупное количество сделок в 2018 году в этих двух секторах было в 2,1 раза меньше, чем в 2017 году: 20 против 41.

Общий объем инвестиций в сфере промышленных технологий по итогам первого полугодия 2019 года вырос в 2,2 раза по сравнению с первым полугодием 2018 года: с 9,3 млн долл. до 20,4 млн долл. В 2018 году по сравнению с 2017 годом объем сделок существенно сократился – на 11,8 млн долл., или в 2,0 раза, – до 11,9 млн долл. (23,7 млн долл. в 2017 году).

Объем инвестиций в области биотехнологий за первую половину 2019 года по сравнению с первой половиной 2018 года увеличился незначительно: с 8,0 млн долл. до 8,8 млн долл. Объем инвестиций за 2018 год по сравнению с 2017 годом сократился на 1,9 млн долл., или 13 %, до 12,8 млн долл. (14,7 млн долл. в 2017 году).

Контакты

Олег Малышев

Партнер, руководитель практики сопровождения сделок, PwC Россия

Тел: +7 (495) 967 6138

Александр Кардаш

Директор, отдел корпоративных финансов, PwC Россия

Тел: +7 (495) 967 2393

Егор Ткаченко

Менеджер, отдел корпоративных финансов, PwC Россия

Тел: +7 (495) 967 2110 

Владимир Агеев

Старший консультант, отдел корпоративных финансов, PwC Россия

Тел: +7 (495) 967 6000

Мы в социальных сетях